يصادف يوم 24 فبراير مرور عام على دخول الدبابات الروسية إلى أوكرانيا فيما كان بداية الغزو الشامل لموسكو لجارتها. على الرغم من بقاء أوكرانيا ، بشكل ملحوظ ، كدولة ذات سيادة ، إلا أنها لا تزال تعاني من قصف مدفعي على مدار الساعة.
ولكن بالإضافة إلى الآلاف من القتلى المدنيين وملايين اللاجئين والأضرار الجسيمة للبنية التحتية في أوكرانيا ، فإن البلدان التي تقع خارج حدودها تشعر بالآثار الضارة للحرب.
كتأثير من الدرجة الثانية للغزو الروسي ، اندلعت عشرات من عملات الدول مقابل دولار الولايات المتحدة في عام 2022 ، مما رفع تكلفة الواردات.
قال لوك فيرفايل ، الذي يملك شركة للأجهزة المنزلية في كيب تاون بجنوب إفريقيا ، لقناة الجزيرة إنه “لاستيعاب النفقات المرتفعة من الراند [South Africa’s currency] الاستهلاك ، كان علينا خفض النفقات العامة ، بما في ذلك على الموظفين “.
نظرًا للتفاعل المعقد بين الجغرافيا السياسية وأسعار السلع والأسواق المالية ، أرسل الغزو الروسي موجات صدمة عبر الاقتصاد العالمي ، بما في ذلك البلدان النامية. من المسلم به أن الآثار قد اختلفت داخل الدول النامية وفيما بينها. ومع ذلك ، كانت هناك بعض التحديات المشتركة ، بما في ذلك من ارتفاع أسعار السلع الأساسية.
حتى قبل الحرب ، أدى التعافي العالمي من COVID-19 إلى تحفيز سوق السلع. أدى الطلب المكبوت من عمليات الإغلاق الوطنية وبرامج التحفيز الاقتصادي الهائلة إلى مكاسب سريعة في الأسعار. تضخمت هذه الاتجاهات بفعل الحرب.
على سبيل المثال ، أنهى عنصر الطاقة في مؤشر السلع ستاندرد آند بورز جولدمان ساكس عام 2022 أعلى بنسبة 10 في المائة مما كان عليه في بداية العام. وبين كانون الثاني (يناير) وحزيران (يونيو) ، ارتفع بنسبة 68 في المائة. نظرًا لوضع روسيا الرئيسي في سوق الطاقة في عام 2021 – الذي يمثل 14 في المائة و 18 في المائة من إنتاج النفط والغاز العالمي ، على التوالي – أثارت الحرب حالة من عدم اليقين بشأن الإمدادات المحدودة.
لكن إنتاج روسيا من النفط والغاز لم يتأثر إلى حد كبير بالصراع العسكري ، وكان لتشديد العقوبات ، حتى الآن ، تأثير طفيف على إمدادات الطاقة “المرنة” في روسيا ، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية. بالنسبة للجزء الأكبر ، تمكنت موسكو من إعادة توجيه صادرات خطوط الأنابيب الأوروبية إلى بلدان الأسواق الناشئة مثل الهند والصين وتركيا – وإن كان ذلك بخصومات مقارنة بأسعار السوق.
وفي الوقت نفسه ، عبر الاتحاد الأوروبي ، انخفضت تدفقات الغاز من روسيا بنسبة 80 في المائة بين مايو وأكتوبر. هددت قيود خطوط الأنابيب قطاعات من الصناعات كثيفة الاستهلاك للطاقة ، ولجأت الدول الأوروبية إلى الغاز الطبيعي المسال (LNG) لمنع المصانع من الإغلاق.
وتعرض مستوردو الطاقة والغذاء لضربة قوية
أدى تدافع أوروبا للحصول على إمدادات جديدة من الغاز الطبيعي المسال إلى ارتفاع الأسعار في سوق التسليم الفوري (أو الفوري). وصل السعر الفوري القياسي للغاز الطبيعي المسال الآسيوي إلى مستوى قياسي العام الماضي ، مما ترك العديد من البلدان النامية في المنطقة عرضة لنقص الطاقة.
قال مارسيلو إستيفاو ، المدير العالمي للاقتصاد الكلي والتجارة والاستثمار في البنك الدولي ، إن مستوردي الطاقة باكستان وبنغلادش “ظلوا متمسكين ، لكنهم لا يستطيعون دفع نفس القدر من الشحنات الفورية مثل الدول الأوروبية الغنية”.
على الرغم من اختلاف التقديرات ، قد يكون وضع الاحتياطي الدولي لباكستان كافياً لتغطية ثلاثة أسابيع فقط من واردات الطاقة بالأسعار الحالية.
من ناحية أخرى ، تم القبض على البلدان المستوردة للطاقة. وأضاف إستيفاو: “من المحتمل أن يضطر البعض إلى التقشف”. “من ناحية أخرى ، تلقى مصدرو الهيدروكربونات في الشرق الأوسط وأفريقيا دفعة من ارتفاع أسعار الطاقة … خاصة تلك التي لديها طاقة فائضة لزيادة الإنتاج.”
بالنسبة لبعض مصدري الطاقة ، مثل نيجيريا وأنغولا ، تم تعويض ارتفاع أسعار النفط جزئيًا من خلال زيادة تكاليف الحفاظ على دعم البنزين الباهظ. من الواضح أن مستوردي النفط الذين لديهم دعم للبنزين ، مثل كينيا وإثيوبيا ، كان أداءهم أسوأ.
ظهرت سلالات مماثلة في البلدان التي لديها برامج كبيرة لدعم المواد الغذائية. قبل الحرب ، كانت روسيا وأوكرانيا من بين أكبر موردي الشعير والذرة وعباد الشمس في العالم. تأثر توريد هذه المواد الغذائية وغيرها بشكل خطير بالغزو الروسي.
استحوذ البلدان على ما يقرب من 30 في المائة من صادرات القمح العالمية في عام 2021. ولكن بسبب الحصار الروسي لموانئ أوكرانيا على البحر الأسود ، وهو طريق شحن رئيسي للحبوب ، ارتفعت أسعار القمح بنسبة 35 في المائة في عام 2022 عن العام السابق ، لتصل إلى مستوى قياسي. في مارس.
وتضررت بشدة دول مثل تونس والمغرب ومصر – وهي واحدة من أكبر مستوردي القمح في العالم. ما يقرب من ثلثي سكان مصر يتلقون خمسة أرغفة من الخبز ، المعروفة باسم العيش البلدي ، كل يوم ، وتكلفهم 0.5 دولار فقط في الشهر ، أي أقل بكثير من تكاليف السوق. ويغطي هذا الفارق برنامج دعم الخبز ، الذي كلف الحكومة 2.8 مليار دولار العام الماضي.
في يونيو الماضي ، أشار وزير المالية المصري إلى أن ارتفاع أسعار القمح من شأنه أن يرفع تكلفة برنامج دعم الخبز في البلاد بمقدار 1.5 مليار دولار في 2022-23. اضطرت الحكومة مؤخرًا ، التي تئن تحت وطأة برامج الغذاء الباهظة الثمن ، إلى قبول قرض بقيمة 3 مليارات دولار من صندوق النقد الدولي (IMF).
كما هو الحال مع برامج صندوق النقد الدولي الأخرى ، كان الإقراض مشروطًا بـ “ضبط أوضاع المالية العامة”. شريطة التزام الحكومة المصرية ببرنامج خفض الإنفاق الحكومي ، فإنها ستتلقى أقساط قروض منتظمة على مدى السنوات الأربع القادمة. على الرغم من أن إجراءات التقشف عادة ما تصاحب برامج صندوق النقد الدولي ، إلا أنها تعرضت لانتقادات لتسببها في تفاقم الاضطرابات الاجتماعية.
“ الجوع في العالم لا يزال شديدا “
في البلدان التي لديها دعم كبير للقمح ، كان لارتفاع الأسعار تكاليف إنسانية ومالية. وقال ماكسيمو توريرو ، كبير الاقتصاديين في منظمة الأمم المتحدة للأغذية والزراعة (الفاو): “بشكل عام ، لا يزال الجوع في العالم شديداً”.
في عام 2022 ، ارتفع مؤشر الفاو السنوي لأسعار الغذاء ، والذي يقيس التغيرات في أسعار الأغذية الدولية ، بنسبة 14.3 في المائة عن العام السابق وأعلى بنسبة 46 في المائة عن عام 2020. ونتيجة لذلك ، عانى 222 مليون شخص في جميع أنحاء العالم من انعدام الأمن الغذائي الحاد العام الماضي.
وقال توريرو: “يحتاج المجتمع الدولي إلى تبني نهج المحفظة لتحسين المرونة الغذائية في البلدان النامية” ، في إشارة إلى هيئات التجارة الدولية ، وبنوك التنمية متعددة الأطراف ، وحتى الشركات الخاصة. أولاً ، يمكن تحسين خطط التأمين على الزراعة والتأمين ضد الكوارث. ثانياً ، يجب تنويع مصادر استيراد الأغذية وإزالة قيود التصدير. وثالثًا ، يمكننا إعادة البناء بشكل أفضل من خلال زيادة الاستثمار في النظام الزراعي في البلد النامي “.
أصبحت قروض صندوق النقد الدولي أكثر تكلفة
وفي الوقت نفسه ، دفع التضخم الناجم عن الحرب بنك الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة ، وكذلك البنوك المركزية الرئيسية الأخرى ، إلى رفع أسعار الفائدة. على مدى الأشهر الأحد عشر الماضية ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بحوالي 4.5 نقطة مئوية في محاولة لإبطاء ارتفاع الأسعار.
وبسبب الانجذاب إلى عائدات أعلى في الولايات المتحدة ، قام المستثمرون بسحب أموالهم من الأصول المالية للدول النامية. أدى النزوح المالي إلى تخفيضات واسعة النطاق في قيمة العملة في البلدان النامية مقابل الدولار الأمريكي. علاوة على ارتفاع أسعار الواردات ، فإن انخفاض عملة الدولة يجعل خدمة الدين الخارجي أكثر تكلفة.
لتغطية العجز ، أصدرت الاقتصادات الناشئة الناضجة مثل البرازيل والهند سندات بعملتها الخاصة. لوقف انخفاض قيمة العملة ، قاموا أيضًا بسحب مخزونات كبيرة من الاحتياطيات الدولية. لكن بالنسبة لمعظم العالم النامي ، لم تكن هذه الإجراءات خيارًا.
مع عدم اللجوء إلى الاقتراض من المقرضين الدوليين من القطاع الخاص ، تدخلت الهيئات الرسمية مثل صندوق النقد الدولي لسد الفجوة. أظهر تحليل لإقراض صندوق النقد الدولي أجرته جامعة بوسطن أنه بحلول نهاية عام 2022 ، بلغ حجم القروض التي قدمها صندوق النقد الدولي 95 مليار دولار في 27 برنامجًا منفصلاً. كان هذا أكبر من الائتمان المستحق في نهاية عام 2021 ، وهو بالفعل ذروة سنوية تاريخية.
“مشكلة بالنسبة للبلدان النامية” ، كما لاحظ وزير المالية الأرجنتيني السابق مارتن جوزمان ، “هي أن إقراض صندوق النقد الدولي أصبح أكثر تكلفة أيضًا”. وكان يشير إلى عملة الاحتياطي الدولية لصندوق النقد الدولي ، والمعروفة باسم حقوق السحب الخاصة (SDRs).
معدل حقوق السحب الخاصة هو متوسط مرجح لتكاليف الاقتراض من البلدان الخمسة التي تشكل العملة الاحتياطية لصندوق النقد الدولي. وقال في إشارة إلى الولايات المتحدة والمملكة المتحدة واليابان والصين ومنطقة اليورو: “في عام 2022 ، ارتفعت أسعار الإقراض في صندوق النقد الدولي جنبًا إلى جنب مع شروط التشديد النقدي في أربعة من تلك البلدان الخمسة”.
وأضاف جوزمان أن “إقراض صندوق النقد الدولي للبلدان الفقيرة يجب أن يتجنب تأجيج الدورات التضخمية” من الاقتصادات المتقدمة التي تشكل سلة حقوق السحب الخاصة والتركيز بدلاً من ذلك على تحديات ميزان المدفوعات في البلدان المقترضة.
قال جوزمان: “للتعامل مع عدد كبير من حالات التخلف عن السداد السيادية على مدى السنوات المقبلة” ، يجب أن تكون هناك سلطة دين مستقلة بدلاً من مؤسسة إقراض مثل صندوق النقد الدولي والتي يمكن أن تترأس عمليات إعادة الهيكلة “بطريقة مناسبة وفعالة”.
استنادًا إلى مجموعة موحدة من المبادئ القانونية ، يمكن لمحكمة الإفلاس العالمية أن توفر تنسيقًا معززًا بين الدائنين والمدينين مقارنة بالنهج الحالي القائم على السوق.
بينما تلقت الفكرة دعمًا من الأمم المتحدة ، فمن غير المرجح أن تتنازل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة – بموجب قوانينهما التي تصدر معظم السندات الحكومية – عن سيادة محاكمهما إلى هيئة فوق وطنية. ولكن كما أشار جوزمان ، “النظام الذي نطبقه حاليًا يترك البلدان المدينة مع القليل جدًا وبعد فوات الأوان.”
جنبًا إلى جنب مع التعافي غير المتكافئ من COVID-19 ، والارتفاع الكبير في أسعار الغذاء والطاقة ، فضلاً عن انخفاض قيمة العملة على نطاق واسع ، أضافت الحرب في أوكرانيا إلى بيئة معادية بالفعل للبلدان النامية المثقلة بالديون.
